I pannelli LCD continueranno a dominare il mercato nel medio e lungo termine e gli attributi ciclici stanno cambiando

I pannelli LCD continueranno a dominare il mercato nel medio e lungo termine e gli attributi ciclici stanno cambiando

Negli ultimi anni, la concorrenza di mercato dell'industria globale dei pannelli LCD ha subito grandi cambiamenti. Nel 2023, ci sono solo otto delle dieci fabbriche di pannelli LCD di grandi dimensioni nel mondo; Le spedizioni delle fabbriche di pannelli LCD della Cina continentale nella quota di mercato globale hanno iniziato a superare il 70%; Da febbraio, sebbene la domanda al dettaglio del terminale di mercato non abbia visto un miglioramento significativo, i prezzi dei pannelli LCD sono aumentati fino ad oggi.

Con i grandi cambiamenti, gli operatori del settore hanno iniziato a riflettere attentamente sul valore a lungo termine del settore dei pannelli LCD.

Riteniamo che: nei prossimi 5-8 anni, i pannelli LCD continueranno a essere i prodotti tecnologici più diffusi nel settore dei display; inoltre, la natura periodica dei pannelli CD si sta indebolendo.

Il giudizio di cui sopra è formulato tenendo conto di sei aspetti.

In primo luogo, nel futuro visibile, la capacità di fornitura dei pannelli LCD si stabilizzerà o addirittura diminuirà.

1) L'espansione della capacità dei pannelli LCD giunge al termine e la linea di bassa generazione esce.

Inoltre, CEC Panda ha chiuso l'impianto G6 con una capacità produttiva mensile di 90.000 grandi schede alla fine del 2022. A livello globale, nel prossimo futuro, ad eccezione della linea di produzione di generazione Vedanta G8.6, che potrebbe essere prodotta in serie in India già nel 2026, non sono previste nuove linee di produzione LCD e il tasso di crescita della capacità complessiva rimane a un livello estremamente basso.

2) La competitività delle linee di produzione in Giappone e Corea del Sud è insufficiente, nei prossimi anni il mercato degli LCD sarà soggetto a concorrenza, trasformazione o chiusura.

A causa della pressione sui costi di fabbrica e delle difficoltà di profitto, Samsung ha venduto la linea di produzione cinese Suzhou G8.5 al produttore cinese Huaxing Optoelectronics (CSOT), e le sue tre linee di produzione LCD in Corea del Sud sono passate completamente ai QD OLED, ritirandosi completamente dal mercato dei pannelli LCD.

L'impianto LGD Korea Paju P7 G7.5 con una capacità produttiva mensile di 160.000 pannelli di grandi dimensioni è stato chiuso nel Q4. L'impianto di Guangzhou, nell'ambito della strategia di riduzione delle perdite, sta attualmente chiudendo la fase 2 con una capacità produttiva di 100.000 pannelli, con una capacità operativa residua di soli 110.000 pannelli e sta cercando attivamente di vendere.

3) Le esportazioni cinesi verso Taiwan si stanno spostando verso applicazioni e prodotti differenziati.

I due maggiori produttori di pannelli di Taiwan, Innolux e AUO, continuano a trasformare i loro portafogli di prodotti e gli scenari applicativi. Inolux ha pianificato di chiudere la sua linea di produzione Fab4 G5.5 con una capacità mensile di 150K all'inizio del 2024, o di passare alle antenne a cristalli liquidi a pannello piatto correlate ai semiconduttori per il mercato dei satelliti a bassa orbita. Si prevede che la linea di produzione di grandi schede G6 da 350K di Inolux e la linea di produzione di grandi schede G6 da 260K di AU si sposteranno verso applicazioni differenziate come il controllo industriale e i raggi X nel 2024, e la capacità che può essere assegnata ad applicazioni tradizionali come display e TVS sta diminuendo.

Dal punto di vista della più grande area di spedizione di pannelli TV, secondo i dati previsionali di RUNTO Technology, nel 2023 le spedizioni globali di pannelli TV LCD saranno di 246 milioni di pezzi, in calo del 2,5%. Entro il 2027, le spedizioni annuali non supereranno il massimo del 2020 di 268 milioni di tablet.

   SIn secondo luogo, l’area della domanda: le principali categorie applicative mantengono ancora una crescita stabile.

Il numero di terminali nel settore dei display rimarrà stabile nei prossimi anni, ma grazie alla crescita delle dimensioni medie, l'area di visualizzazione manterrà un tasso di crescita annuale composto superiore al 3% dal 2020 al 2030.

1) La più grande applicazione downstream dei pannelli display globali è la TV, che rappresenta oltre il 70% dell'area di spedizione dei pannelli display. Le grandi dimensioni dei due principali mercati TV in Cina e negli Stati Uniti si sono sviluppate rapidamente, spingendo le grandi dimensioni del pannello globale ad accelerare la crescita. Secondo i dati Omdia, da 43,5 pollici nel 2017 a 48,5 pollici nel 2021, un aumento di circa 1 pollice all'anno.

Tra questi, secondo i dati RUNTO, il mercato televisivo cinese nel primo trimestre del 2023, la quota di mercato di 65- pollici ha superato i 55 pollici, diventando la dimensione più grande, e la domanda di 75+ pollici è entrata in un periodo di rapida crescita. Entro giugno 2023, la dimensione media in Cina ha superato i 60 pollici.

Nel 2022, la dimensione media del mercato televisivo statunitense sarà di 51,4 pollici e si prevede che aumenterà di 1 pollice, arrivando a 52,4 pollici entro il 2023.

2) Molte aree di visualizzazione di informazioni commerciali e pubbliche (C/P ID), come turismo, ristorazione, vendita al dettaglio e trasporti, svolgono un ruolo cruciale nel consumo di pannelli LCD di grandi dimensioni. Nel breve termine, si prevede che la domanda di display commerciali LCD aumenterà di almeno il 10% nel 2024. Nel lungo termine, l'intelligenza artificiale (IA) sta gradualmente diventando parte integrante della vita quotidiana delle persone. Come importante interfaccia di interazione uomo-computer al momento, la tecnologia di visualizzazione, in particolare la tecnologia di visualizzazione con feedback tattile, sarà rapidamente diffusa in tutti gli aspetti della vita umana sotto la promozione dell'IA.

Il primo e gli altri due punti vengono combinati per ottenere la seguente visualizzazione: tra la fluttuazione della domanda e dell'offerta ad entrambe le estremità, la probabilità di un'ampia gamma di eccesso di offerta del pannello di visualizzazione in futuro è bassa e viene mantenuto lo stato generale di lieve fluttuazione.

In terzo luogo, la tecnologia competitiva esistente: il disco di base LCD è stabile e la minaccia di sostituzione è controllabile.

Nelle applicazioni di display di grandi dimensioni come display e TV, l'OLED non ha alcun vantaggio e l'LCD rimarrà il mainstream del mercato nei prossimi 5-10 anni. L'OLED è sviluppato principalmente nel campo delle piccole dimensioni.

Secondo i dati RUNTO, nel 2022 la superficie totale delle spedizioni del mercato globale dei pannelli display sarà di circa 240 milioni di metri quadrati, di cui la superficie di spedizione dei pannelli LCD sarà del 93%, con un vantaggio assoluto, mentre i pannelli OLED saranno solo del 6,8%.

1) Il campo di applicazione del pannello LCD è ricco. Nel campo televisivo, le spedizioni di LCD hanno rappresentato il 96% dell'area totale nel 2022, il che è assolutamente dominante. L'OLED è limitato dal suo elevato costo, dalla bassa resa e da altri fattori, così come il Mini LED LCD retroilluminato e il suo sempre più vicino alle prestazioni, sovrapposto sempre più differenza, attualmente utilizzato solo per molti marchi di TV di un piccolo numero di modelli, le vendite effettive sono estremamente limitate e negli ultimi due o tre anni c'è un calo nella tendenza, non abbastanza da creare una minaccia alternativa alla tecnologia LCD. Infatti, nel campo dei televisori di grandi dimensioni, i televisori LCD retroilluminati Mini LED diventeranno gradualmente popolari e diventeranno la forza principale del display a grande schermo.

In futuro, l'OLED dovrebbe essere ridotto allo stesso costo di produzione del Min LED backlit LCD, e la quota deve essere rapidamente aumentata per avere una possibilità, ma l'opportunità attuale è scarsa. Inoltre, la filiera industriale upstream dell'OLED presenta un alto grado di monopolio, e la soglia è alta, il che è piuttosto sfavorevole alla capacità di fornitura della produzione di pannelli OLED.

2) Nel campo dei display, nel 2022, l'area di spedizione globale dei display LCD è di 26,55 milioni di metri quadrati, pari al 99,8%, e l'area di spedizione dei display OLED è di soli 43,000 metri quadrati, pari solo allo 0,2%. Almeno per i prossimi tre anni, la principale direzione evolutiva dei display sarà dominata dai display LCD Mini LED-backlit, piuttosto che dagli OLED.

3) Nel campo dei notebook e dei tablet, nel 2022, il pannello LCD globale rappresentava il 97% dell'area di spedizione complessiva, che è anche in una posizione dominante. Dal 2020, sebbene l'OLED abbia iniziato a essere introdotto sul mercato, in termini di quota di mercato, la quota di mercato è ancora molto piccola rispetto ai pannelli LCD e l'area di spedizione nel 2022 rappresenta solo circa il 3%. La mancanza di rapporto costi-prestazioni è la ragione principale della crescita relativamente lenta della permeabilità OLED.

La prossima variabile di mercato risiede nell'applicazione di OLED da parte di Apple nel mercato IT, così come nell'investimento di Samsung Display e LGD nella linea di produzione G8.5+ di pannelli OLED IT. Al tasso di sviluppo più ottimistico, i pannelli OLED con PPI elevato entreranno nel mercato IT in lotti dopo il 2025; e la sostituzione su larga scala è ancora lontana.

     4) Nel campo dei telefoni cellulari, la penetrazione degli OLED è più rapida e si prevede che entro il 2028 gli OLED raggiungeranno quasi il 50% di penetrazione. Tuttavia, i pannelli LCD, con i loro vantaggi in termini di costi, possono ancora sostenere il mercato di fascia bassa e la domanda globale non scomparirà. Inoltre, secondo i dati di Omdia, la categoria dei telefoni cellulari rappresenterà solo meno dell'8% di tutti i pannelli display nel 2022.

Quattro, la possibile strada tecnica futura: la tecnologia Micro LED è difficile da commercializzare, a casa.

Dal punto di vista della struttura dei brevetti, delle caratteristiche tecniche, delle innovazioni tecnologiche e dei colli di bottiglia della filiera industriale, è probabile che le opportunità di sviluppo dei Micro LED superino quelle degli OLED e diventino una tecnologia di visualizzazione più ampiamente utilizzata.

Ma è ben lungi dall'essere una commercializzazione su larga scala. Nei prossimi cinque anni, l'applicazione di Micro LED sarà limitata al campo della visualizzazione di informazioni commerciali e pubbliche, per entrare nell'enorme mercato della TV domestica continua ad affrontare tre sfide: la tecnologia non è una produzione standardizzata, la catena di fornitura è troppo complessa e il costo è elevato. Il numero e le dimensioni delle applicazioni nei mercati di utilità commerciale e domestico sono ben lungi dall'essere dello stesso ordine di grandezza.

Secondo i dati RUNTO, nel 2022 le spedizioni globali di Micro LED TV erano inferiori a 2.222 unità e si prevede con ottimismo che tre anni dopo, nel 2025, le spedizioni globali di Micro LED TV saranno di circa 30.522 unità, ovvero meno dello 0,02% del mercato complessivo.

Sulla base della maturità tecnologica, del vantaggio in termini di costi, del confronto delle prestazioni e dell'ampiezza dei campi di applicazione, i pannelli LCD continueranno a essere la soluzione più diffusa sul mercato per molto tempo a venire e si prevede che i rischi alternativi posti da LED e Micro LED saranno controllabili.

CINQUECambiamenti nella concorrenza e nel funzionamento dei produttori globali: il diritto di parola si è spostato in Cina, la concentrazione è aumentata e la produzione è stata determinata dalle vendite

Nel gennaio 2023, le dieci fabbriche di pannelli TV nel mondo sarebbero diventate otto senza Samsung e CEC.

Inoltre, la strategia operativa dei grandi produttori di pannelli sta cambiando. I due aumenti dei prezzi dei pannelli nell'ottobre 2022 e nel febbraio 2023 sono tentativi riusciti e operazioni pratiche da parte dei produttori di pannelli per regolare le fluttuazioni dei prezzi dei pannelli controllando il tasso operativo.

Le fabbriche di pannelli di oggi rinunciano alla ricerca di quote di mercato e si rivolgono alla ricerca di profitti operativi; quando il mercato è altamente concentrato, è facile formare un consenso sulla regolamentazione del tasso operativo.

       Sei, attraverso la strategia operativa volta ad indebolire il settore ciclico dei pannelli.

La natura ciclica del settore dei pannelli è dovuta principalmente al ciclo della capacità e della domanda e al grado di allineamento con il ciclo economico.

Il pannello di visualizzazione è una risorsa di asset pesante dell'industria dei prodotti industriali, la partecipazione delle imprese rispetto ad altre aree industriali è minore, il ciclo input-output è lungo, nel picco del boom industriale, la capacità produttiva non può seguire rapidamente. Una grande quantità di spesa in conto capitale produrrà inevitabilmente un grande costo di ammortamento, che è fortemente correlato al volume e alla spedizione, quindi nella crisi del settore, anche la flessibilità di adeguamento della capacità è molto ridotta.

La maggior parte dei prodotti di applicazione terminale del pannello sono prodotti di elettronica di consumo, che sono strettamente correlati al ciclo economico, e la concorrenza di mercato è piena, e la domanda cambia rapidamente; Il pannello, come componente principale a monte, richiede un tempo di reazione considerevole. Infine, il ritardo della capacità di produzione del pannello ha causato uno squilibrio tra domanda e offerta durante il periodo di reazione, e l'ampiezza del prezzo dei prodotti del pannello è stata enorme.

In teoria, non è realistico perseguire l'equilibrio stabile a lungo termine dei prodotti industriali basati sulle risorse. Tuttavia, con la liquidazione della capacità di stock nel settore e il rallentamento della nuova capacità produttiva, anche se entra nel ciclo di surplus, i produttori di pannelli possono ancora adattarsi utilizzando il modello di produzione e vendita. Pertanto, il settore dei pannelli display si trasformerà gradualmente dal passato ciclo fisso grande e forte a un ciclo piccolo e lento di regolamentazione del mercato e la volatilità sarà notevolmente ridotta.